Время расплачиваться за свои ошибки

Мне кажется, что Россия находится в самом начале кризисного процесса. Что проявилось в российской экономике?
Две проблемы.

Об одной было известно давно. Это зависимость советской или российской экономики от цены на нефть. Когда в начале этого года она с $80 за баррель скакнула за $100, а потом и $120, и $140, все были в эйфории. Я, честно говоря, сам пропустил момент, когда выяснилось, что бюджет Российской Федерации балансирует в ноль при цене на нефть $70 за баррель, хотя раньше эта цифра составляла $38-40. И честно говоря, есть все основания предполагать, что нефть продолжит свое снижение вплоть до $50 за баррель, а может быть, до $40. Рынок нефти как-то быстро сдулся…

Все это говорит о том, что наш федеральный бюджет недосчитается существенной части своих доходов. Это ставит российские власти, правительство, всю экономику в очень сложное положение. Объем расходных обещаний правительства, которые уже были даны, достаточно велик. А если добавить ко всему, что у нас в экономике, вроде бы, намечается, как минимум, снижение темпов роста, то, соответственно, и поступления от налогов в бюджет будут идти не так быстро.

Вторая проблема относительно новая. Она очень остро проявилась сейчас, хотя говорить о ней стали еще в конце весны 2007 года. Это рост корпоративной задолженности внешнего долга российских банков и компаний. За последние три года их внешний долг вырос в пять раз и по данным на 1 октября 2008 года практически сравнялся с объемом золотовалютных резервов страны. Выяснилось, что если единомоментно нужно заплатить весь внешний долг, и банки и компании придут к Центральному банку РФ покупать валюту, то у него после этого ничего не останется — ни своих, ни минфиновских резервов, все нужно будет продать…

Никто всерьез не рассматривал плохих сценариев. Но тут случился мировой финансовый кризис, и деньги на рынке занять невозможно никому.

Денежные потоки банков и компаний просто не позволяют гасить долги, которые приходятся по сроку. С этим связано решение отобрать у Центрального банка РФ часть валютных резервов и фактически заплатить внешний долг за российские банки и компании. Это психологически влияет на многих инвесторов.

Меры поддержки, которые предприняли российские власти в последний месяц (с 20 сентября до настоящего времени банкам было предоставлено уже 1,5 трлн руб.), привели только к тому, что банки взяли эти 1,5 трлн руб., пришли в Центральный банк РФ и купили валюту. То есть эти деньги никуда не пошли, ни на какое кредитование экономики, ни на какие платежи. С этим связано резкое снижение валютных резервов страны в течение сентября-октября. Треть валютных резервов оказалась в течение месяца потерянной. Сейчас у нас еще есть примерно $150 млрд внешнего долга, который нужно погасить до конца следующего года.

А еще наши власти умудрились возбудить население, которое начало нервничать и массированно говорить о грядущей девальвации. Население побежало в обменные пункты, курс доллара вырос существенно выше официального. И тут, как говорится, «до кучи», доллар резко укрепился по отношению к евро.

Общий прогноз мировых экономистов, Международного валютного фонда сводится к тому, что весь следующий год будет очень тяжелым. В лучшем случае кредитный кризис на рынках Европы и Америки закончится в следующем году. Причем, пик придется на третий квартал. Только к началу 2010 года кредитные рынки начнут восстанавливаться. Если этот сценарий оправдается, это означает, что в следующем году российской экономике будет очень тяжело.