Бизнес в долг

Кредитный вопрос подобно квартирному — становится актуальным не только для частных лиц, но и для современного российского бизнеса. Крупные корпорации нуждаются в «топливе» для развития, малые — в финансировании своих идей и проектов, начинающие — в первоначальном капитале. И есть банки, которые живут именно с кредитов. Казалось бы, расклад прозрачен. Но вот год назад все карты спутал финансовый кризис, и каков ныне прикуп пока под вопросом. Что ожидать от банков и каким будет кредитный расклад в ближайшее время — этому был посвящен интернет-«круглый стол», проведенный журналом «Карьера» и порталом Finarty.ru.

В «круглом столе» приняли участие:
Александр Гребенко, генеральный директор компании «Кредитный и Финансовый консультант»;
Дмитрий Ищенко, первый заместитель председателя правления Московского Банка Реконструкции и Развития (МБРР);
Роман Кульбачный, директор инвестиционного департамента банка «Стройкредит»;
Анатолий Максаков, заместитель председателя правления Абсолют Банка;
Фарид Насибуллин, директор дирекции развития продуктов корпоративного бизнеса ОТП Банка;
Андрей Омельчук, директор департамента кредитной работы Московского Банка Реконструкции и Развития (МБРР);
Евгений Пен, директор петербургского филиала Тверьуниверсалбанка;
Сергей Рыбин, заместитель председателя правления банка «Стройкредит».
Ведущие - Ян Арт, Юлия Уханова

— Наш разговор происходит ровно год спустя после того как словосочетание «кризис ликвидности» прочно заняло свое место в лексике всех финансистов мира. И как сейчас выглядят последствия этого кризиса на кредитном рынке?Евгений Пен: Большинство банков потеряло возможность рефинансировать свои ипотечные портфели и возможность привлечь деньги на зарубежном финансовом рынке. Появилась потребность в увеличении пассивов. Откуда брать? За счет вкладов населения. А следствие депозитной активности — снижения сроков кредитования юридических лиц, поскольку эти сроки «подгоняются» по сроки депозитов.
Однако кредитование бизнеса банками — это основа финансового рынка, да и экономики в целом. Так что эта деятельность будет развиваться дальше — по законам экономики.

Андрей Омельчук: Действительно, многие банки испытывают сейчас сложности с наращиванием пассивной базы, соответственно это зеркально отражается на снижении объемов корпоративного кредитования. Думаю, что по мере стабилизации ситуации рынок корпоративного кредитования будет восстанавливаться.

Фарид Насибуллин: На мой взгляд, Россия еще не полностью интегрирована в мировое экономическое пространство, поэтому пока кризис ликвидности незначительно затронул нашу банковскую систему. В основном это выразилось в том, что западные банки предлагают меньше денег, чем прежде. Однако в части кредитования бизнеса можно сделать весьма оптимистичные прогнозы. Этому способствуют высокие темпы экономического развития России, рост золотовалютных резервов и растущий объем иностранных инвестиций.

Александр Гребенко: Кризис ликвидности не мог не отразится на отечественной финансовой и банковской системе. Сегодня банки более осторожны в принятии решений о финансировании той или иной компании и ужесточили требования к потенциальным заемщикам.

Роман Кульбачный: Рост рисков — это естественное следствие кризиса ликвидности. И естественно, что инвесторы бегут в качество. В контексте кредитования юрлиц это выразится как в росте ставок по кредитам, так и в объемах привлекаемых займов. Безусловно, крупные участники финансового рынка будут в более выгодном положении, чем мелкие, поскольку последние могут столкнуться с проблемой доступности ресурсов.

Анатолий Максаков: В результате кризиса объемы кредитования корпоративных клиентов несколько сократились, у многих банков появились сложности с «длинными» ресурсами. А в начале этого года наметилась тенденция, когда многие банки стали распродавать ценные бумаги и свободные средства в основном направлять на кредитование юридических лиц. Так что рост корпоративных ссуд сейчас начал даже опережать темпы роста банковских активов. В феврале и марте активы банков выросли на 2,9%, в апреле — 1,9%, а объемы кредитования показали рост на 2,0%, 3,7% и 3,2% соответственно. Однако в мае ситуация изменилась: активы банков увеличились на 3,3%, объем выданных кредитов вырос всего на 2,4%. В первую очередь на пропорциях сказалась политика регулятора, направленная на сдерживание монетарных факторов роста инфляции — это увеличение ставки рефинансирования и снижение с июля текущего года размера отчислений в фонд обязательного резервирования.

Еще одна тенденция: в результате кризиса возросла степень риска отдельных категорий корпоративных заемщиков. Если раньше к такой категории повышенного риска относились, прежде всего, девелоперы, чей бизнес в России сегодня недостаточно прозрачен, то теперь к ним добавились еще и так называемые непродуктовые ритейлеры (бизнес в сферах электроники, косметики, телефонии и проч.) Кроме того, в конце прошлого года был подан ряд судебных исков крупным ритейловым компаниям, к которым были предъявлены определенные налоговые претензии. Эти события, естественно, увеличивают кредитные риски.

— То есть тут вполне применима недавняя фраза Медведева о том, что «пора перестать кошмарить бизнес»? А можно ли вообще сказать, что банки становятся основным ресурсом бизнеса? Или все же наша экономика развивается в основном на различных субсидиях и собственных доходах, а не на кредитах?Александр Гребенко: К сожалению, сегодня нельзя сказать, что наша экономика развивается на банковских кредитах. Прежде всего потому, что, если не рассматривать крупные компании, кредиты доступны немногим. Зачастую банки рекламируют кредитные программы, которые на самом деле далеки от нужд бизнеса либо по ним крайне сложно собрать весь пакет необходимых документов. Например, многими банками сейчас декларируется беззалоговое кредитование. Однако лишь некоторые банки действительно выдают их. Да и то в очень небольшом количестве. С другой стороны, многие банки затягивают процесс принятия решения, а бизнес часто не терпит проволочек.

Фарид Насибуллин: Обеспечение высоких и устойчивых темпов экономического роста является все-таки в первую очередь задачей государственной политики. Поэтому повышение роли банков в развитии экономики — одна из важнейших задач государства. Сейчас назвать банки основным «ресурсом развития» российской экономики нельзя. В частности, это связано с тем, что существуют отрасли, куда коммерческие банки неохотно инвестируют средства, например, в нанотехнологии или в строительство дорог.

Роман Кульбачный: Да и связывать успехи экономики только с развитостью банковского сектора не совсем корректно. Государство также является активным участником посредством национальных инфраструктурных проектов, госзаказа и т.д.

Андрей Омельчук: Полагаю, что в настоящее время банки все же становятся одним из основных ресурсов привлечения денег. Анализ рынка облигационных займов показывает, что идет значительный отток денежных средств инвесторов (как зарубежных, так и российских). Сейчас не предъявляют к досрочному погашению только бумаги абсолютно устойчивых компаний и займов, размещенным государственными учреждениями и субъектами федерации. Естественно, что многие из эмитентов за деньгами для оплаты предъявленных оферт обращаются именно в банки. Та же ситуация и с новыми проектами, финансирование которых планировалось за счет новых выпусков облигаций, но в силу сложившихся условий эти выпуски были отложены. Так что кризис разворачивает корпорации в сторону банков.

Анатолий Максаков: Сейчас темпы роста кредитования корпораций опережают темпы развития экономики в целом. Объемы кредитования корпораций увеличиваются на 30-40% ежегодно.