Бизнес в долг

— А почему крупные корпорации предпочитают привлекать кредиты, в том числе — синдицированные, за рубежом? Насколько в России сегодня возможна синдикация и что сдерживает ее развитие?Андрей Омельчук: Ответ крайне прост. Российские банки не могут предложить крупным корпорациям низкий уровень процентных ставок, который могут предложить зарубежные банки. Кроме того, зачастую размеры синдицированных кредитов российских корпораций не позволяют отечественным банкам в них участвовать (в силу действующих нормативов ЦБ о размере выдаваемых кредитов на одного заемщика). Можно было бы собрать больше участников, но синдикация слишком большим количеством банков трудоемка и требует много времени. Конечно, с ростом отечественных банков и увеличением их капиталов количество отечественных синдикатов будет увеличиваться, но это все же займет какое-то время.

Фарид Насибуллин: Выбирая кредитно-финансовое учреждение для получения кредита, корпорации в первую очередь оценивают финансовые условия, а именно: процентную ставку, объем кредита, скорость принятия решения. И, соответственно, выбирают того партнера, который сможет предложить наиболее привлекательные условия. При этом «гражданство» банка зачастую не играет никакой роли. Если российские банки смогут предлагать синдицированные кредиты вполне конкурентоспособные в сравнении с западными, то корпорации будут занимать деньги у них, а не за рубежом.

Александр Гребенко: Теоретически синдикация в России возможна, однако банкам необходимо радикально улучшить условия, на которых они могут кредитовать подобных заемщиков. В первую очередь речь идет о сроках заимствований.

Евгений Пен:Кроме того, для развития синдикации требуется стабильность на банковском рынке и снижение политических рисков в России. На ближайшие год-два о стабильности говорить не приходиться.

— Можно ли сказать, что сегодня кредитные ресурсы симметрично доступны для всех субъектов российского рынка?Александр Гребенко: К сожалению, нет. Причем это зависит не только от размера компании-заемщика, но и от ее территориального расположения. Так, например, небольшой компании, находящейся в Ленинградской области, получить кредит крайне сложно, в то время как такая же компания в Петербурге или в Москве может рассчитывать на гораздо большее к себе внимание.

Андрей Омельчук: Естественно, что при существующем недостатке длинных и дешевых ресурсов банки могут позволить себе выбирать наиболее качественных заемщиков. То есть сейчас действует рынок кредитора, а не рынок заемщика, как это было в 2006-м году и первой половине 2007 года. Процедура получения кредита для компаний со средним финансовым положением становиться более сложным и дорогим процессом. Чем менее устойчива компания, тем более дорогим будет для нее кредит.

Фарид Насибуллин: Большинство банков проводят довольно консервативную кредитную политику, стремясь максимально снизить риск невозврата, и, соответственно, кредитуют те субъекты российского рынка, которые могут подтвердить источники своих доходов, предоставить положительную кредитную историю.

Анатолий Максаков: Кредиты наиболее доступны крупным корпорациям, которые обладают положительной кредитной историей и прозрачной системой отчетности. Сложнее обстоят дела у предприятий малого и среднего бизнеса. Тем не менее, банки регулярно пересматривают условия свои кредитных программ, чтобы адаптировать свой подход к оценке рисков с жизненными реалиями. — А каков шанс российского предпринимателя на кредит «под идею»? В последнее время все чаще говорят о развитии проектного кредитования…Андрей Омельчук: Это направление будет максимально набирать обороты наряду с кредитованием малого и среднего бизнеса. На рынке много интересных проектов, и кредитование этих проектов может быть крайне привлекательным для банков.

Фарид Насибуллин: С одной стороны, да, высокие темпы экономического роста в России должны подстегивать проектное финансирование. С другой — большинство банков проводят консервативную кредитную политику, крайне тщательно оценивая потенциального заемщика и предпочитая финансировать проекты с низким уровнем риска.

Анатолий Максаков: А из-за дефицита «длинных» денег темпы проектного кредитования замедлились. Тем не менее, я положительно оцениваю перспективы развития этого продукта на российском рынке.

Сергей Рыбин: Сегодня активно работают в этом сегменте лишь крупные госбанки и банки, входящие в TOP-30 по размеру активов. Небольшие и средние банки, как правило, предпочитают принимать участие в реализации тех проектов, где они сами являются акционерами.

Александр Гребенко: На самом деле, проектное кредитование находится лишь на начальном пути развития. Для того, чтобы получить деньши на проект, заемщик должен быть хорошо знаком с банком и у них уже должна быть существенная история финансовых отношений. Если подобной истории нет и компания не крупная — проектное финансирование практически невозможно. А другая проблема в том, что срок принятия решения по такому кредиту может превышать полгода. А это слишком долго даже для крупных проектов.