Жёлтые карточки российских банков

За минувший деловой сезон на отечественном финансовом рынке прозвучали все возможные оттенки реакций на мировой кризис ликвидности. От «Все пропало!» - первые комментарии некоторых излишне нервных банкиров - до «Все хорошо, прекрасная маркиза» - почти традиционный рефрен российского министра финансов. В целом наблюдатели констатируют, что первую волну кризиса российский банкинг прошел примерно также как российская сборная футбольный чемпионат: до «золота» не дотянули, но «бронзу» вполне заработали.

В любом случае эпоха легких денег на кредитном рынке завершилась. И это означает возникновение целого «веера» возможных новых рисков отечественного банкинга в ближайшей перспективе. «Меню» этих рисков предлагает вниманию читателей. Некоторые из них могут показаться маловероятными, но, как известно, «хочешь мира – готовься к войне».

РИСК № 1. Кризис долгов
Самым вероятным и принципиальным по-прежнему остается риск кризиса ликвидности на российском банковском рынке. Нет, отечественную ипотеку едва ли ожидает дефолт: для этого нужно, чтобы цены на недвижимость если не рухнули, то как минимум замерли, а такого в ближайшие годы явно не предвидится. Американский сценарий на российском ипотечном рынке невозможен хотя бы по тому, что наша ипотека еще не так развита, заметил недавно по этому поводу Юрий Зеленский, заместитель председателя думского комитета по финансовому рынку: «Если у вас нет собаки, ее не укусит сосед…»

Однако кредитные процессы могут существенно затормозиться из-за элементарной нехватки денег. Лидеры мировых долгов (совокупный объём корпоративных долгов, $в по странам)
Россия - 89,1 млрд.
Индия - 36,3 млрд.
Китай - 31,7 млрд.
Казахстан - 11,9 млрд.
Украина - 7,2 млрд.В ноябре-декабре и марте-апреле банкам удалось пережить пик платежей по внешним заимствованиям и налоговым обязательствам, во многом, как отмечают участники рынка, - благодаря оперативной системе рефинансирования, открытой Центробанком. Однако это не снимает аналогичных проблем в новом деловом сезоне. Поток дешевых западных денег иссяк, своих «длинных денег» у российских банков как не было, так и нет. При всех впечатляющих темпах роста и сверхприбыльности отечественного банкинга не стоит забывать, что банковская отрасль России в абсолютных показателях пока «подросток», особенно в части капитализации – мускульной силы банкинга. Совокупный капитал тысячи российских банков меньше, чем капитал каждого из десяти крупнейших банков мира и составляет примерно одну пятнадцатую от капиталов американских кредитных учреждений.

Как заметил в интервью «Профилю» Александр Попов, председатель правления Росбанка, банковская система России мало относительно размеров бюджета и валового национального продукта и не в состоянии покрыть примерно половины финансовых потребностей отечественной экономики. В итоге российский банкинг критическими темпами наращивал и продолжает наращивать долги перед иностранным капиталом. Согласно недавнему докладу Всемирного Банка, ныне Россия занимает первое место среди стран, компании которых получили наибольшие объемы иностранных кредитов и должна быть особенно осторожна в своей финансовой политике. И то, что правительство намерено снизить долговую нагрузку хотя бы за счет госдолга (в 2009-2011 годах Россия откажется от заимствований на международных рынках капитала), проблему принципиально не решает.

Поиск альтернативных источников «длинных денег» также проблематичен. Пресловутые тендеры Минфина по размещению на счетах банков бюджетных средств себя не оправдали: проценты высоки, сроки малы. Размещение банков на фондовом рынке под большим вопросом, особенно с учетом сомнительных достижений, продемонстрированных ценными бумагами Сбербанка и ВТБ (хотя, отмечает заместитель председателя правления OTP-банка Евгений Егоров, до конца года не исключены публичные размещения банков, входящих в TOP-100). А вопрос с вливанием в банковскую систему пенсионных денег пока повис в воздухе.

РИСК № 2. Кризис невозвратов
Это было излюбленной темой финансовых журналистов и аналитиков весь 2006-й и половину 2007-го года – аккурат до кризиса ликвидности. Напоминали о корейском кризисе, вызванном массовым дефолтом заемщиков и пугали тем, что, если уровень невозвратов достигнет 10-13% от объема выданных населению кредитов, наступит коллапс. Потом тема ушла на второй-третий план, что, впрочем, связано скорее с информационной конъюнктурой, чем с реальным положением дел в этой области. В итоге почти незаметно для широкой общественности уровень просроченной задолженности россиян перед банками в начале этого года перевалил психологически знаковую планку в 100 млрд. рублей, а ныне составляет более 120 млрд. И темпы роста просрочки по-прежнему опережают темпы роста кредитования.

В условиях, когда дешевые «длинные деньги» иссякли, проблема невозвратов может обернуться новой угрозой, тем более, что, как отметил в интервью «Профилю» гендиректор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков, «если несколько лет назад потери от невозвратов сравнительно легко покрывались за счет избыточных доходов по кредитному портфелю в целом, то ныне потребкредитование не приносит прежних высоких доходов и более подвержены угрозе дефолта заемщиков».

Риск невозвратов несет и дополнительные проблемы для развития банков – увеличение количества денег, «замороженных» в Центробанке в качестве обязательных резервов и риск увеличения социальной напряженности между кредиторами и заемщиками, которая, как уже показала практика, приводит к визитам сотрудников прокуратуры или Роспотребнадзора.

РИСК № 3. Кризис технологий
Во многом проблема невозвратов связана с кризисом банковских технологий, особенно – по части отделения агнцев от паршивых овец – определения кредитоспособности заемщиков. Многие участники рынка констатируют: всевозможные модели скоринга и андеррайтинга клиентов, на которые года два-три назад банкиры едва ли не молились как на секрет философского камня, ныне «обнакротились». Принципиально новых идей на этом поприще нет. Предпринимались попытки использовать в качестве инструментов оценки заемщиков детектор лжи, анализатор голоса и даже систему психологического тестирования, но распространения эти варианты не получили.

«Кризис ликвидности в этом смысле стал показательным уроком для финансового рынка, еще раз подтвердив необходимость ответственного подхода к кредитованию со стороны банков», - заметила по этому поводу Екатерина Тутон, директор по внешним связям ДжиИ Мани Банка. Однако в чем конкретно может воплотиться тезис ответственного кредитования – пока неясно. Любопытно, что темы многочисленных конференций, «круглых столов» и семинаров. Посвященных тем или иным сторонам банкинга, практически клонируются из года в год. Новых концепций и подходов не видно.

Отсутствие технологической базы сказывается и на торможении программ кредитования малого бизнеса, громогласно заявленных многими российскими банками. «Это, на мой взгляд, попытка выдать желаемое за действительное, - заметил «Профилю» Евгений Пен, директор петербургского филиала Тверьуниверсалбанка. - Кредитование настоящего малого бизнеса возможно лишь по двум-трем программам российских банков или банками, работающими по программе Европейского банка реконструкции и развития. Все остальное сводиться к стандартному кредитованию смежных предприятий или кредитованию отдельных физических лиц».

РИСК № 4. Кризис брокериджа
В поисках «качественного» клиента банки в последние год-полтора наконец открыли свои объятия кредитным брокерам, однако и это подотрасль банковского рынка испытывает сегодня кризис. В основном он связан с тем, что брокеры не могут определиться со стандартами работы с клиентами и ответить на вопрос: что же именно должен делать кредитный брокер. Время снятия сливок только лишь с незнания потенциальных заемщиков куда и как обращаться за кредитом уже прошло. Многие участники брокерского бизнеса отмечают, что его доходность резко снижается и этот институт переживает «период самоидентификации». Итог: брокеридж в ближайшее время едва ли способен стать принципиальной заменой разочаровавших технологий.

РИСК № 5. Кризис «прилипал»
Впрочем, одновременно выясняется, что брокеридж и другие институты околобанковской инфраструктуры вполне способны стать средством обогащения отдельных топ-менеджеров. Почти отошедшая в прошлое проблема кэптивных банков сегодня сменяется новой проблемой – кэптивности инфраструктуры. Топ-менеджеры крупных розничных банков, прежде всего – иностранных «дочек» - становятся явными и неявными владельцами околобанковских бизнесов – брокерских и коллекторских компаний, бюро кредитных историй и т.п.. И обеспечивают «своим» бизнесам льготные контракты с руководимыми ими банками.

«Если внимательно проанализировать партнерские контракты ряда банков и изучить список учредителей этих партнеров, то можно увидеть вполне понятные и знакомые по госкомпаниям схемы, - говорит Кирилл Шмалев. Независимый финансовый аналитик. – «По сути возникают своеобразные «ручейки» для отвода крупных кредитных потоков в свою пользу». Само по себе принципиальной угрозы банковскому рынку та ситуация не несет, но вкупе с ростом невозратов понижает степень прибыльности и устойчивость кредитных портфелей. И создает предпосылки для новой волны банковской коррупции.

РИСК № 6. Кризис менеджмента
Другой вариант рисков, связанных с кадрами, - намечающийся кризис менеджмента. В первую очередь - в банках, предпочитающих приглашать в качестве топ-менеджеров «экспатов», В свое время это было вызвано тремя основными причинами: во-первых, для облегчения взаимопонимания с западными кредиторами; во-вторых, для более эффективного внедрения привычных иностранным топ-менеджерам кредитных технологий; в-третьих, «просто модно». Ныне, как же констатировалось, поток денег с Запада иссякает, технологии не оправдали возложенных на них функций палочки-выручалочки, а основные сливки с кредитования сняты (соответственно, менеджерские бонусы и премии «худеют»). Соответственно, владельцы банков несколько разочаровались в иностранных «топах», а иностранцы притомились и заскучали по дому. Итог: в скором времени мы имеем шанс наблюдать волну «замен» в топ-менеджерском составе российского банкинга.

РИСК № 7. Кризис передела
О признаках намечающейся волны передела российской банковской системы свидетельствуют некоторые косвенные признаки. Центробанк постепенно завинчивает гайки в отношении малых банков, неуклонно снижая банковское «поголовье» (за последние четыре года численность российских кредитных учреждений уменьшилась на 200 штыков). В кулуарах активно муссируется тема возможного объединения дух банковских ассоциаций – Ассоциации российских банков (АРБ) и Ассоциации региональных банков России (АРБР) в единую сверхассоциацию, причем с другими кормчими, нежели сейчас. А сложившаяся под влиянием кризиса ликвидности система рефинансирования ставит малые и средние банки в полную зависимость от лидеров рынка (других источников «длинных» и относительно дешевых денег) и «малышей» просто не осталось.

Передел может пойти по двум сценариям. Первый вариант – с серьезным прессингом на нынешних владельцев малых и средних банков и практически их выдавливанием с рынка. Второй – цивилизованные и относительно мягкие слияния и поглощения.

Но в любом варианте во второй половине этого и в следующем году ожидается волна M&A. Тем более, что, как заметил в интервью «Профилю» аналитик Абсолют Банка Дмитрий Афонин, «кризис ликвидности отрезвил рынок, снизив мультипликатор оценки стоимости банков. Так что не исключено, что в следующем году мы увидим действительно бум M&A».

Текст: Ян Арт, финансовый обозреватель [3], специально для «Иной газеты»
Фото из архива