Есть контракт! Березники могут не радоваться

«Белорусская калийная компания» (БКК, совместное предприятие ОАО «Уралкалий» и РУП ПО «Беларуськалий») заключила контракт с крупнейшим индийским импортером минеральных удобрений компанией Indian Potash Ltd (IPL) на поставку хлористого калия в 2009-2010 гг. Как поясняется в пресс-релизе «Уралкалия», цена поставляемых в Индию калийных удобрений составит $460 за тонну. Отгрузка продукции по новой цене начинаются в июле 2009 г и будут осуществляться до марта 2010 года. Общий объем поставок БКК по контракту с IPL составит около 675 тыс. тонн, включая опцион. Это несколько ниже объёма поставок в Индию от соликамского «Сильвинита», который заключил контракт на поставку 850 тысяч тонн.

Напомним, что согласно предыдущему контракту, БКК поставляла калий в Индию по цене $625 за тонну и её представители неоднократно заявляли о намерении твёрдо держаться именно этой цены на всех переговорах с крупными потребителям. Вообще, курс на повышение цены составлял основное содержание политики БКК в последние годы и, более того, определял производственные задачи калийных корпораций – учредителей БКК. По крайней мере, березниковского ОАО «Уралкалий».

Так, весной 2006 года «Уралкалий» практически прекратил отгрузку готовой продукции (предприятие работало «на склад»), а потом пошёл и на снижение производства, усиливая тем самым позиции БКК в переговорах с крупнейшими потребителями – Индией и Китаем. Произошедшая в октябре 2006 года авария на БКПРУ-1 также позволила «Уралкалию» адекватно и под благовидным предлогом уменьшить производство, а сопровождавшая аварию информационная кампания об угрозе потери запасов калийных солей чуть ли не всего Верхнекамского месторождения, а также о вполне реальной возможности прекращения поставок на мировой рынок соликамского ОАО «Сильвинит», создала покупательский ажиотаж.

Это позволило БКК весной 2008 года объявить о новом повышении цены на хлористый калий для спотовых рынков Азии и Латинской Америки. Тогда пресс-служба ОАО «Уралкалий», поясняла что новый уровень цен для азиатских рынков составит $1 тыс. за тонну хлористого калия, новые цены действовали для всех поставок, которые осуществлялись с 1 июля 2008 года. При этом в первом квартале 2008 года средняя цена поставок составляла $450 за тонну. По словам генерального директора ОАО «Уралкалий» Владислава Баумгертнера, увеличение цен было связано с высоким уровнем спроса на хлористый калий на крупнейших мировых рынках в условиях ограниченного предложения в 2008 году после заключения соглашений БКК с китайскими и индийскими импортёрами.

Между тем, по мнению наблюдателей рынка, именно стремительный рост цен, а также нагнетание угрозы дефицита (в результате ухода обоих российских производителей калия в результате развития последствий аварии на БКПРУ-1) стимулировали потребителей и посредников к созданию значительных запасов. Что, в свою очередь, в условиях мирового кризиса и недостаточной платежеспособности потребителей привело к снижению интереса к новым закупкам со стороны посредников (у которых образовался запас продукции, закупленной по более высоким ценам) и потребителей (которые на некоторое время оказались избавлены от необходимости новых закупок).

Эти проблемы стали очевидны уже осенью прошлого года, когда крупные потребители приостановили переговоры о поставках в 2009 году, а американские и канадские производители начали снижать производство. Возникший в ноябре 2008 года скандал вокруг повторной проверки причин аварии на БКПРУ-1 и муссировавшиеся (особенно в западной прессе) слухи о гипотетическом намерении российского правительства национализировать или, по крайней мере, поставить под государственный контроль «Уралкалий», не взбудоражили калийный рынок. Вероятность полного прекращения производства «Уралкалием» из-за смены собственника представлялась (и представляется) весьма сомнительной. Кроме того, сама пресс-служба «Уралкалия» в условиях возникновения у государства претензий по последствиям Аварии была вынуждена публично доказывать отсутствие дальнейших угроз как Верхнекамскому калийному месторождению, так и городу Березники (необходимой инфраструктурной составляющей калийного производства «Уралкалия»), и железнодорожному сообщению Верхнекамья (а значит и поставкам калийной продукции).

Тем не менее, БКК продолжала отстаивать политику высоких цен и уже с конца 2008 года пошла на сокращение производства, видимо, рассчитывая повторить манёвр 2006 года. Весной 2009 года БКК удалось заключить контракт на поставку в Бразилию около 600 000 тонн хлористого калия по цене $750 за тонну. Несмотря на незначительность объёма в сравнении с возможностями (производственные мощности «Уралкалия» в настоящий момент оцениваются примерно в 5,5 миллиона тонн в год с перспективой роста до 7-11 миллиона тонн после предполагаемого строительства БКПРУ-5), заключенный контракт дал основания продавцу надеяться на успех и в переговорах с другими потребителями.

О намерении поддерживать максимально высокий уровень цен представители БКК заявляли даже публично, что в определённой мере противоречит обычной практике конкурентной борьбы. Вполне вероятно, эти заявления имели политическую подоплеку. «Беларуськалий» является одним из главных поставщиков валюты в государственную казну Белоруссии, а менеджмент БКК (по некоторым сведениям, и лично Дмитрий Рыболовлев, как отец-основатель БКК) выступает даже посредником в переговорах между западными правительствами и белорусским «диктатором», за коего демократии Запада почитают Александра Лукашенко. Это, в свою очередь, подвигло Александра Лукашенко в 2008 году предоставить БКК невиданные доселе налоговые и иные преференции, сопоставимые с оффшорными.

Эти преференции, кстати, сделали ещё более выгодными – для собственников «Уралкалия» - продажи продукции на мировом рынке именно через БКК, позволяя избежать излишнего налогообложения на российской территории. По самым скромным подсчётам [3], в 2008 году «Уралкалий» получил выручку (т.е. подлежащие российскому налогообложению деньги) от продажи фактически лишь 2-2,5 миллиона тонн произведённого хлористого калия, притом, что произвёл и поставил на рынки более 4,6 миллиона. Даже не заглядывая в документы, нетрудно предположить, что подобное соотношение едва ли применялось в отношении «Беларуськалия» - поскольку это предприятие является государственным, да и сама БКК подпадает под белорусскую юрисдикцию, а батька Лукашенко на расправу скор.

Таким образом, взамен возможности уводить практически половину доходов березниковского предприятия (по итогам 2008 года выручка «Уралкалия» составила почти 63 миллиарда рублей, это и есть «невыведенная» половина) из-под российского налогообложения и, кстати, из распределяемой среди акционеров прибыли в де-факто оффшорную Беларусь, на БКК легло неформальное обязательство обеспечивать правящий режим братской Белоруссии валютными поступлениями. Возможно, желание выполнить данное обязательство, а скорее - насущная необходимость, поскольку зависимость между благосклонностью белорусского президента и размером валютной выручки от калийных продаж прослеживается прямая, или, по крайней мере, необходимость имитировать полнейшую старательность в выполнении обязательства и заставили менеджмент БКК демонстрировать неуступчивость в ценовом вопросе. Даже вопреки очевидным тенденциям рынка.

Следует заметить, что для березниковских калийщиков эта неуступчивость имела негативный характер – зарплата большинства калийщиков зависит не от цен на мировом рынке, а от объёмов производства. Соответственно, вызванное неуступчивостью трейдера сокращение производства «Уралкалия» повлекло за собой значительное (от 30 до 70 %) снижение доходов работников компании. И, кстати, доходов городского бюджета Березников.

Притом, что калийная корпорация и ранее не отличалась особой щедростью в содержании как собственных работников (например, сумма зарплаты работников «Уралкалия» в 2007 году равнялась примерно 7 % суммы выплаченных дивидендов), так и города, в котором расположено основное производство компании (по данным Blogber [4], в 1 квартале 2009 года налоговые поступления от ОАО «Уралкалий» составили чуть более 27 % доходов городского бюджета), и даже, благодаря аффилированности местных властей, просто перекладывала свои расходы на бюджет, стремление БКК угодить иностранному (хотя бы и относительно союзному) правительству выглядит довольно сомнительно с точки зрения национальных интересов России. Впрочем, это отдельная тема, мы лишь отметим факт неуступчивости БКК независимо от её причин.

До самого последнего момента казалось, что политика БКК приведёт к успеху – даже на состоявшемся 30 июня аукционе за право поставки удобрений в Индию (позиции Индии расценивались наблюдателями как наиболее слабые среди крупных потребителей, поскольку эта страна не обладает значительными складскими запасами продукта) практически все участники (а участвовали, соответственно, все крупные калийные компании мира) предложили свою продукцию по $625 за тонну. Только канадский трейдер Canpotex (представляет интересы канадских Potash Corp и Agrium Inc и американской Mosaic Co) предложил $630 за тонну, рассчитывая, видимо, что у других производителей не хватит мощностей для удовлетворения всех потребностей этой страны. В 2008 году потребление хлористого калия Индией составило 5 миллионов тонн, потенциал потребления в 2009 году оценивается в 10 миллионов тонн, соответственно, всю потребность не может удовлетворить ни один из производителей.

Однако 13 июля стало известно, что Международная калийная компания (трейдер соликамского ОАО «Сильвинит») заключила контракт на поставку 850 тыс. тонн хлористого калия в Индию по цене $460 за тонну. Через несколько дней появились сообщения о том, что БКК, Israel Chemicals (ICL) и Arab Potash Co. ряд готовы понизить ценовое предложение до уровня, объявленного Сильвинитом. Причём, израильские и арабские производители подтвердили достигнутое соглашение, а вот БКК опровергла.

Ещё в начале прошлой недели сообщалось, что переговоры БКК с индийским (а затем и китайскими) импортёрами отложены на несколько месяцев, чуть ли не до середины осени. Однако после информации о том, что на цену в $ 460 согласился и Canpotex, БКК сдалась. В минувшую пятницу пресс-службы «Беларуськалия» и «Уралкалия» распространили соответствующую информацию о подписании соглашения. Следует заметить, что ниже оказалась не только цена, но и сам объём поставок по контракту. При заключении аналогичного контракта с Индией в марте 2008 года БКК обязалась поставить 750 000 тонн против 675 000 тонн в этом году. Это несомненно является результатом неуступчивости БКК – трейдер просто потерял время, позволив заполнить индийские потребности более покладистым производителям.

Впрочем, потери от снижения цены до $460 могли бы в действительности оказаться не так велики, это всего лишь на 26 % меньше цены прошлого года, при том, что доллар по отношению к рублю подорожал на 40 %.

Однако вновь следует учесть и политическую подоплеку – батьку Лукашенко едва ли интересует рост выручки в рублях, и, тем более, налогооблагаемая база российского «Уралкалия», а БКК, как уже было сказано, прежде всего заинтересована в благосклонности именно белорусских властей. Тем более в условиях так и неразрешённого вопроса о сумме претензий российского государства к «Уралкалию» за аварию на БКПРУ-1 (несмотря на все постановления правительства и соглашения «Уралкалия» с региональными властями, окончательная сумма так и не названа) выгоднее показывать меньшие доходы.

Правда, по опыту владельца Черкизовского рынка Тельмана Исмаилова уже понятно, что российское государство может заинтересоваться и личным состоянием собственника. Но тут очень кстати случился скандал с разводом и действиями Елены Рыболовлевой по наложению арестов на раскиданное по миру имущество мужа – председателя Совета директоров ОАО «Уралкалий» Дмитрия Рыболовлева. Примечательно в этой связи выглядит перевод Анатолия Лебедева с поста президента ОАО «Уралкалий» на работу над «личными проектами Дмитрия Рыболовлева», а именно – бракоразводным процессом (по сообщениям федеральной прессы). Набивший руку и сделавший карьеру на корпоративной легистике глава компании в роли семейного адвоката? Даже в России такое смешение специализаций в юриспруденции наблюдается лишь среди самых мелких адвокатов. Впрочем, это ещё одна иная тема.

Резюмируя сказанное, можно предположить, что основную долю поставок в Индию по новому контракту БКК составит продукция «Беларуськалия». Кстати, косвенно это вытекает и из сообщения пресс-службы «Уралкалия» о заключенном контракте – доля поставок «Уралкалия» не упоминается вовсе. И уже сейчас аналитики, например, «Ренессанса» ожидают, что годовой объём производства «Уралкалия» составит 2,8 миллиона тонн (в 2006 году – более 4,3 миллиона тонн, в 2007 году – более 5 миллионов тонн, в 2008 году – более 4,6 миллиона тонн, с учётом сокращения производства в конце года).

Возможно, аналитики вновь слишком оптимистичны, ещё месяц назад они прогнозировали объём производства березниковской корпорации в 2009 году почти в 3,5 миллиона тонн.

Учитывая, что едва ли не каждая вторая произведённая тонна оказывается для «Уралкалия» бесплатной [3], акционерам можно не рассчитывать на слишком высокие дивиденды, а региональному и федеральному бюджетам на большие налоги. А березниковским калийщикам и городу Березники и вовсе придётся сосать… лапу, ожидая исполнения предсказания Дмитрия Рыболовлева, что после окончания кризиса калийный рынок начнёт восстанавливаться первым.

Из этого предсказания легко сделать вывод, что после восстановления калийного рынка наверное увеличатся и объёмы производства «Уралкалия». А соответственно, может восстановиться и уровень зарплат рядовых калийщиков. А потом, глядишь, и городу Березники опять что-нибудь перепадёт. Например, ещё одна партия интерактивных досок для гимназии или ещё одна спортивная площадка, а может быть даже, не побоимся буйной фантазии, ещё один медицинский пункт в Правобережном гетто.

Начнёт ли когда-то восстанавливаться город Березники, да и будет ли к тому времени существовать город Березники, об этом председатель Совета директоров ОАО «Уралкалий» ничего не предсказывал. Поэтому не будем об этом говорить. А вопросы – зачем интерактивные доски в пустой гимназии и кому нужна новая спортивная площадка среди стылых руин – и вовсе оставим за рамками данной публикации.

Текст: Андрей Лучников
Илл. из архива «Иной газеты» и Березниковский Форум [5]
Персональный блог автора на Blogber: http://blogber.ru/andrei-luchnikov