"Уралкалий" и "Сильвинит" пошли на слияние

Текст: Ольга Мордюшенко

В понедельник будет одобрена и объявлена самая ожидаемая сделка на химическом рынке — слияние двух российских производителей калия, "Уралкалия" и "Сильвинита". Технически компании могут объединиться до середины года, а контроль над новым холдингом, который станет вторым в мире после канадской Potash Corp., получит Сулейман Керимов.

Как стало известно, в понедельник совет директоров "Уралкалия" должен одобрить слияние со своим единственным российским конкурентом — "Сильвинитом". В тот же день о сделке будет объявлено на бирже, сообщили три источника, знакомые с планами компаний. Один из собеседников уточнил, что объединение пройдет в форме конвертации акций "Сильвинита" в бумаги "Уралкалия", не уточнив, с каким коэффициентом. Другой источник на рынке добавил, что часть акций "Сильвинита" будет выкуплена за деньги. Консультантами сделки выступают ВТБ, Goldman Sachs и Credit Suisse, сообщили собеседники. В "Сильвините" и "Уралкалии" информацию не комментируют.

По мнению источников, большинство топ-менеджеров, включая руководителей "Сильвинита" и "Уралкалия" Владислава Баумгертнера и Павла Грачева, сохранят свои посты на период слияния. "Для проведения сделки их и назначали",— пояснил один из собеседников. По его словам, слияние может быть завершено к середине 2011 года. Контролировать объединенную компанию будет совладелец "Полюс Золота" и "Нафты Москва" Сулейман Керимов, уверены источники, хотя официально бизнесмену принадлежит только 25% "Уралкалия".

"Сильвинит" — крупнейший в России производитель калия. Чистая прибыль по МСФО за 2009 год упала в 1,7 раза, до 10,517 млрд руб. 25% акций "Сильвинита" принадлежит экс-владельцу "Уралкалия" Дмитрию Рыболовлеву, остальное — менеджменту.

"Уралкалий" — второй в России и шестой в мире производитель хлористого калия. В 2009 году производство "Уралкалия" снизилось в 1,8 раза, до 2,6 млн тонн калия, чистая прибыль по МСФО сократилась в 2,4 раза, до 9,1 млрд руб., выручка — в 1,9 раза, до 33,8 млрд руб.

Один из собеседников полагает, что на появившихся на рынке слухах о приближающемся слиянии вчера бумаги "Уралкалия" выросли на ММВБ на 4,74% при снижении биржевого индекса на 0,6%. На LSE стоимость акций увеличилась почти на 4%. "Уралкалий" в целом стоил вчера в Лондоне $15,1 млрд. Цена "Сильвинита" выросла на ММВБ на 2,25%, до $7 млрд.

О том, что Сулейман Керимов, основатель группы ИСТ Александр Несис и владелец "Евроцемент Групп" Филарет Гальчев купили 53,2% акций "Уралкалия" у Дмитрия Рыболовлева, стало известно в середине июля. Сумма сделки, по неофициальной информации, составила $5,3 млрд. В середине августа владельцев сменил и "Сильвинит", который до этого контролировался менеджментом во главе с экс-гендиректором Петром Кондрашовым и его партнером Анатолием Ломакиным. Всего было продано около 52% компании, 47% из которых за $2,5 млрд получили депутат Госдумы Зелимхан Муцоев (24%) и совладелец угольной компании "Сибуглемет" Анатолий Скуров (23%). В проведении обеих сделок помогал ВТБ.

Михаил Стискин из "Тройки Диалог" уверен, что сделка имеет "смысл и должна была уже давно произойти". Компании смогут за счет слияния добиться существенной синергии, считает аналитик. По его расчетам, компания станет вторым производителем калия в мире после канадской Potash Corp. Управляющий директор Газпромбанка Марина Алексеенкова считает, что слияние было бы наиболее эффективно проводить с выкупом половины акций "Сильвинита" за деньги и конвертацией половины в акции "Уралкалия" — так новая компания получит оптимальную структуру капитала. По ее мнению, после слияния "Сильвинит", скорее всего, станет структурным подразделением "Уралкалия", которое будет возглавлять Владислав Баумгертнер, имеющий значительный опыт в отрасли. Президентом новой компании, по мнению Марины Алексеенковой, после закрытия сделки может стать приглашенный профильный менеджер, возможно даже иностранный.